Sometimes we can hear or read of a "Verschlimmbesserung":
Schmidt bezeichnete Elena als Beispiel „für die schlimmste Verschlimmbesserung von Verfahren“. Was als Projekt zum Bürokratieabbau gedacht war, habe sich als völlig gegenteilig erwiesen.Focus
Der Jahrgangsclash ist nur der Auftakt an Verschlimmbesserungen, die das neue System mit sich bringt – und im Gegensatz zu den restlichen ist es eine einmalige.taz
Die Mehrheit hielt aber nichts davon. Es handle sich um eine «Verschlimmbesserung» gegenüber der Version des Ständerates mit dem Infrastrukturfonds, sagte Christian Wasserfallen (Bern, fdp.).NZZ
From my understanding the meaning of "Verschlimmbesserung" is the worsening of something by trying to make it better. However the exact meaning and usage is somewhat unclear. Given that newspapers frequently use this term in quotes may indicate that it is a colloquial term rather than good style. But is that true?
Duden gives us an uncomprehensible definition of both usage, and meaning by saying
Bedeutungen:
1. das Verschlimmbessern; das Verschlimmbessertwerden
2. Ergebnis einer Verschlimmbesserung (1)
Other than my impression that these explanations are a "Verschlimmbesserung" by themselves I do not learn anything about usage or meaning (e.g. I have never heard of a "das Verschlimmbessertwerden").
Is there anything known on who invented "Verschlimmbesserung", or what grammatical rules allowed us to build such a word? Is "Verschlimmbesserung" a mere colloquial term or may it be accepted when used in a written conversation or essay?